近日，行业媒体 Fierce Pharma 发布最新《全球TOP 10疫苗企业排名》，新冠疫情“搅局”了整个行业，相比上一次 2017 年的排名，榜单几乎完全洗牌。
*编者注：数据来自公开文件，根据 2021 年的平均汇率统一兑换成美元。
排名上升的企业：
辉瑞是榜单之中最亮眼的存在，一年半时间（2021全年+2022H1），疫苗产品收入就近680亿美元，丝毫不逊于一家顶级药企的全年营收，当之无愧的全球疫苗领军者。
排名下降的企业：
默沙东、GSK和赛诺菲三大老牌疫苗巨头，输在了“新冠时速竞赛”，排名纷纷下滑，分列第五、第六和第七位。
值得注意的是，虽然他们没有获得最多的 COVID 红利，但稳定的研发管线、全球领先的产品优势仍然难以被后来者轻易突破。
新上榜企业：
BioNTech在“老大”辉瑞的带领下，从默默无闻，一跃成为全球疫苗巨头之中的第二名。
中国企业科兴生物2021年销售额超过 190 亿美元，压倒一众老牌疫苗巨头，逆袭榜单，全球排名第三。
“单打独斗”的Moderna，不敌背靠大树的BioNTech，两者2021年营收相差近50亿美元，排名第四。
智飞生物去年营收疫苗 47.5 亿美元，成为中国前两家跻身全球TOP 10的疫苗公司，“爆款”HPV疫苗（代理默沙东产品）功不可没。
疫情带来的超级市场之下，疫苗行业天翻地覆，诸多此前籍籍无名者借势登顶，也让人看到了科兴生物、智飞生物逆袭的背后，中国及中低收入国家市场的巨大潜力。
然而，从“新贵”到“巨头”，还有很长一段路的修行。大流行终将成为历史，但疫苗行业的神话不会终止，是否具备硬核研发实力，能否及时补充较为单一的管线，决定了未来中国新贵们在榜单上的停留时间。
1
辉瑞制药(Pfizer)
2021 年疫苗收入：426.3 亿美元
2022 年上半年疫苗收入：254 亿美元
业务负责人：疫苗负责人Nanette Cocero
辉瑞登上疫苗行业的“顶峰”不足为奇。
在 2020 年 12 月获得 FDA 紧急使用授权后，辉瑞与 BioNTech 合作的 COVID-19 疫苗发展如火箭：
- 2021年，该疫苗的销售额接近 370 亿美元，产量接近 30 亿剂；2022 年，预计将生产 40 亿剂。
在新冠之前，辉瑞的疫苗业务以 Prevnar 13 为核心——世界上最畅销的疫苗之一。2019 年，该疫苗营收 58.5 亿美元，约占辉瑞疫苗总营收的89%。
如今，即使大流行已经平息，辉瑞仍然预计收入将继续增加。
Comirnaty 仍在继续前进。
- 7 月，FDA批准该疫苗用于至少 6 个月大的学龄前儿童，此前已在 6 至 17 岁的儿童中获得审批。
- 8 月，FDA 批准了辉瑞和Moderna针对omicron的加强针。
在 Comirnaty 之外，辉瑞最近发布了其呼吸道合胞病毒( RSV )疫苗的积极 3 期数据，希望在明年之前获得批准，加入与GSK和强生的竞赛。
根据 SVB Leerink分析师的一份报告，到 2030 年，辉瑞 RSV 疫苗营收将达到 21 亿美元。
此外，辉瑞去年获得了 FDA 对下一代肺炎球菌疫苗 Prevnar 20 的认可，该疫苗可攻击 20 种不同的细菌菌株。
2
BioNTech
2021 年疫苗收入：224.8 亿美元
2022 年上半年疫苗收入：103 亿美元
业务负责人：CEO Uğur Şahin
BioNTech 与辉瑞在 COVID-19 疫苗 Comirnaty 上分享利润，在收入方面的表现略好于其竞争对手Moderna，2021全年营收 190 亿欧元。
展望未来，BioNTech 今年预计将有 130—170 亿欧元的收入。
大流行最初几年的业绩暴增不会永远持续下去。鉴于世界大部分地区“决定与病毒共存”，研究人员预计， 2022 年，BioNTech将获得约 140 亿欧元的收入，这处于 BioNTech 预计的低位水平。
除了 COVID 之外，BioNTech 的肿瘤学管线正在“建立”，合作伙伴包括罗氏和再生元，预计 2024 年起，将逐步披露研发成果。
3
科兴生物(Sinovac)
2021 年疫苗收入：193.7 亿美元
2022 年上半年疫苗收入：未披露
业务负责人：董事长兼首席执行官 尹卫东
2021 年，科兴生物销售额几乎翻了两番，超过 Moderna，跻身全球收入TOP 3疫苗制造商之列。同样，科兴生物的新冠疫苗 CoronaVac 是激增的主要推动力。
依靠CoronaVac ，科兴生物营收增速惊人
- 2019 年，营收2.46 亿美元
- 2020 年，营收5.11 亿美元
- 2021 年，营收193.7亿美元
该疫苗于 2020 年 8 月在中国获得特别批准，用于在医疗专业人员等高危人群中接种。2021 年 2 月，通过有条件的上市许可，使用范围扩大到公众。
近期，科兴生物获准在中国和智利开始 omicron 加强针的临床试验。同时在研发针对原始冠状病毒株以及 delta 和 omicron 变体的三价疫苗。
但随着疫苗的普及率越来越高以及竞争加剧，科兴生物可能无法在 2022 年保持相同的收入水平。
除 COVID 之外，科兴生物还拥有针对季节性和大流行性流感、脊髓灰质炎、甲型和乙型肝炎以及肺炎球菌病等的疫苗。其产品线包括重组 HBV 疫苗、HAV 和 HBV 联合疫苗、吸附破伤风疫苗、Hib 结合疫苗等。
4
Moderna
2021 年疫苗收入：176.7 亿美元
2022 年上半年疫苗收入：108.2亿美元
业务负责人：CEO Stéphane Bancel
Moderna 的 COVID-19 疫苗产量位居世界第二。营收排名第四。
2021 年，Moderna 兑现了承诺，Spikevax实现了176.7亿美元的疫苗销售额，占该公司 184.7 亿美元总收入的大部分。今年上半年，Spikevax仍在加速，创造了 105 亿美元的销售额。根据预购订单，公司预计2022 年下半年销售数据应该与之接近。
Moderna 的批准适用于 18 岁及以上的成年人，而辉瑞则覆盖了 12 岁及以上的成年人。
除了Spikevax外，Moderna 还在研发流感疫苗。CEO Stéphane Bancel 曾表示，他相信这种疫苗可以提供 90% 的功效，这将是对当前产品的巨大改进。
6 月，Moderna 在 3 期流感试验中为第一批患者接种了疫苗，辉瑞在 mRNA 流感疫苗的开发紧随其后。
在早期阶段的管线中，Moderna 正在研究流感-COVID 联合疫苗以及流感、COVID 和 RSV 联合疫苗。
此外，还有针对 HIV、人类疱疹病毒、水痘带状疱疹、寨卡病毒和尼帕病毒的疫苗正在研发中。
5
默沙东(Merck Sharp & Dohme)
2021 年疫苗收入：96.9 亿美元
2022 年上半年疫苗收入：49.7 亿美元
业务负责人：CEO Robert Davis
默沙东作为全球最大的疫苗生产商曾经“称霸”行业数年，但新冠疫情改变了这一行业格局。
疫情开始时，行业对其寄予厚望，但默沙东却无奈错过了整个新冠疫苗的红利，在辉瑞和 Moderna 获得 FDA 授权后不久就放弃了两个项目。
根据 2021 年的收入，默沙东没有继续保持全球最大疫苗销售商的统治地位，而是以 96.9 亿美元的收入排名第五。
但是，如果将 COVID 疫苗销售排除在TOP 10 名之外，默沙东将毫无疑问名列前茅。今年上半年，默沙东疫苗收入为 49.7 亿美元，今年也许会获得新的增长。
默沙东的“当家花旦” Gardasil去年以 57 亿美元继续在 HPV 领域占据主导地位，这是 2020 年之后的重大反弹，当时销售额为 39 亿美元。Gardasil在 2022 年上半年继续迅猛增长，销售额达到 31 亿美元。
默沙东认为，随着更多生产计划上线，到 2030 年，Gardasil的销售额可能会翻一番。
默沙东其他重磅疫苗产品：
- 用于预防麻疹、腮腺炎、风疹和水痘的 ProQuad 以及仅预防水痘的 Varivax，去年的总收入为 21 亿美元。这是疫情放缓后的适度反弹，当时销售额为 19 亿美元。
- 用于预防幼儿轮状病毒的疫苗 RotaTeq 继续稳步攀升，到 2021 年达到 8.07 亿美元。自 2015 年以来，该疫苗的收入每年都在增长。
默沙东下一代肺炎球菌疫苗 Vaxneuvance 进展顺利， 6 月获得了关键的儿科批准，该疫苗比辉瑞的疫苗具有优势，可预防 15 种血清型（Prevnar 为 13 种），在辉瑞的下一代疫苗 Prevnar 20 获得 FDA 批准之前，该疫苗可能会受到青睐。
6
葛兰素史克 (GlaxoSmithKline)
2021 年疫苗收入：93.2 亿美元
2022 年上半年疫苗收入：42.2 亿美元
业务负责人：疫苗负责人 Roger Connor
GSK与赛诺菲，早期在 COVID-19 领域的合作未能成功，导致两家公司在新冠竞赛中失去了领先地位。 2021 年，GSK疫苗销售业绩在全球排名第六，仅次于四家 COVID-19 疫苗生产商和默沙东。
不过，这并不是说葛兰素史克没有成功的疫苗团队。去年全年，GSK疫苗产品带来了 68 亿英镑（ 约 93 亿美元）的收入。
而且，尽管与赛诺菲的合作没能实现，与 Medicago 的合作确实取得了胜利。今年年初，Medicago 的 COVID-19 疫苗 Covifenz 在加拿大获批上市，其中包含GSK的佐剂，正在准备向其他地区提交审批。
去年，GSK
- 脑膜炎疫苗收入为 9.61 亿英镑（13.1 亿美元）。
- 流感业务收入 6.79 亿英镑。
- “成熟疫苗”获得了高达 29.7 亿英镑的收入，包括肝炎疫苗以及婴儿疫苗和加强剂。
目前，也许GSK最重要的产品是 Shingrix。在 2017 年获得批准后，带状疱疹疫苗在大流行爆发之前就获得了巨大的发展。现在，GSK正在加倍努力“重新发射”这一重磅产品，目标是在 2026 年实现约 40 亿英镑的销售（该疫苗在 2021 年的销售额为 17.2 亿英镑）。
7
赛诺菲(Sanofi)
2021 年疫苗收入：74.5 亿美元
2022 年上半年疫苗收入：23.2 亿美元
业务负责人： 疫苗负责人 Thomas Triomphe
在流感方面，赛诺菲仍然是世界领先的疫苗生产商；该公司预计，2022 年将是“创纪录”的一年。
去年，赛诺菲的流感疫苗带来了 26.3 亿欧元，同比+6%。根据去年 1.18 的平均欧元兑美元汇率，这一收入增长约为 31 亿美元。
该公司的所有疫苗在 2021 年实现了销售增长，推动集团整体收入达到 63.2 亿欧元（74.5 亿美元）。
在大流行期间，赛诺菲的疫苗业务也出现了一些高管人员流动。
- 2020 年 5 月，赛诺菲疫苗主管 David Loew 离职，成为法国生物制药公司 Ipsen 的首席执行官。当时，赛诺菲任命 Thomas Triomphe 为其疫苗负责人，Triomphe 于 2004 年加入赛诺菲的疫苗集团，在晋升之前曾担任特许经营和产品战略负责人。
今年 2 月，赛诺菲更新企业品牌和标志，整个公司将统一在一个赛诺菲旗帜下，包括目前分别专注于疫苗和专业护理的业务部门赛诺菲巴斯德和赛诺菲健赞，以及所有其他收购的品牌，将合并为单一的赛诺菲名称和品牌。
8
智飞生物
2021 年疫苗收入：47.5 亿美元
2022 年上半年疫苗收入：25.6 亿美元
业务负责人：董事长兼总裁 姜仁生
智飞生物最为人所知的身份，就是默沙东 HPV 疫苗 Gardasil 和 Gardasil 9 的中国代理商。自2017 年和2018 年， Gardasil 和 Gardasil 9 在中国获批以来，一直难以满足国内旺盛的需求。
HPV疫苗已成为智飞业务的基石。在2018年与默沙东达成Gardasil协议之前，智飞的营收徘徊在7亿元左右。2020年，总营收猛增至152亿元。
根据智飞年报 ，2021年，Gardasil 9 的发布数量翻了一番，达到 1020 万剂。
上升趋势一直持续到 2022 年，Gardasil 9 在 2022 上半年几乎翻了两番，达到约 930 万剂。
8 月，Gardasil 9 的目标人群从16-26 岁的女性，扩大到 9 至 45 岁的女性，Gardasil 有望再次实现增长突破。
2021 年，与默沙东的合作，使智飞生物的销售额达到 209 亿元人民币，同比+ 50%。2022 年上半年，这些疫苗的销售额为 167 亿元人民币，同比+134%。
智飞也有自主研发的产品组合，该业务的收入在 2021 年增至 97 亿元，部分归功于重组 COVID-19 疫苗，其 COVID 疫苗 ZF2001 于 2021 年 3 月获准在中国使用，今年初，其授权扩大为加强剂。
除 COVID 外，智飞的上市产品还包括 ACYW-135 疫苗、Hib 疫苗等。
9
阿斯利康（Astra Zeneca）
2021 年疫苗收入：39.8亿美元
2022 年上半年疫苗收入：16 亿美元
业务负责人：CEO Pascal Soriot
尽管成功实现了 COVID-19疫苗 Vaxzevria 的销售，但阿斯利康在新冠疫苗聚光灯下的时间可能即将结束。
阿斯利康CEO Pascal Soriot 今年夏天早些时候告诉路透社，阿斯利康正在考虑在其已建立的治疗领域，如心血管疾病和肿瘤中进行小型收购，正在考虑完全剥离疫苗业务。
尽管阿斯利康的 COVID-19 疫苗是首批受到关注的疫苗之一，但却始终处于 mRNA 疫苗的阴影之下。
在阿斯利康疫苗推出初期，供应短缺引发了 AZ 高管和欧洲官员之间的冲突。此后不久，人们开始担心疫苗对老年人的疗效。
截至目前，阿斯利康新冠疫苗都没能获得FDA的审批。
阿斯利康计划剥离疫苗业务不应该令人十分震惊。去年 11 月，阿斯利康就曾透露，正在分拆一个单独的部门来管理其 COVID-19 产品，包括其疫苗，以更好地应对新冠疫情。
除了 COVID-19，阿斯利康还提供 Fluenz Tetra/FluMist Quadrivalent 鼻内流感疫苗。 浏览阿斯利康的管线，除了 Vaxzevria 之外，没有其他疫苗位列其中。
10
强生制药（Johnson&Johnson）
2021 年疫苗收入：23.9 亿美元
2022 年上半年疫苗收入：10 亿美元
疫苗负责人：杨森全球疫苗负责人 Penny Heaton
强生推出的 COVID-19 疫苗存在安全和制造问题，没有达到最初的预期。
该产品在 2021 年营收 23.9 亿美元，尽管很可观，但对于一家年收入 937.7 亿美元的公司来说，这一数字并不亮眼。
2021 年 2 月，强生获得了 FDA 对其一剂 COVID-19疫苗的批准，当时，许多人认为强生的剂量优势将