企业上市科创板如何避免踩坑?
又有哪些注意事项?
在中关村的一个培训班中
也许我们能够找到答案
随着科创板鸣锣开市,中国资本市场迎来了一个全新的板块。首批科创板上市的5家北京企业中,有4家企业都参加了中关村龙门培训营(以下简称“龙门营”),这个成绩可以说十分优秀了。
那么,龙门营是如何助力企业上市的呢?
是不是有一些独家秘笈?
业界称,中关村龙门培训营是为企业赴科创板上市量身定制的“培训专班”,由中关村管委会指导,中关村龙门加速器联合证券机构和金融服务机构共同建立。
目前,龙门营第二期已于8月底正式开班,共有40余位中关村科创企业代表参加为期两个月的培训。
龙门营为拟上市企业,量身打造了一系列课程,涵盖科创板上市的主要流程、政策法规、财税细节等内容,并邀请经验丰富的行业专家,为企业讲解上市过程中需要注意的问题,以便企业早日顺利上市。
龙门营第二期都讲了哪些热点问题呢?
我们一起来看看吧!
01
什么样的企业才能上市科创板?
“我们公司算不算硬科技企业?”
“如果企业的主营业务科技成分不够,能不能在科创板上市?”
龙门营第二期的很多学员们都有这样的问题。
科创板鼓励具有“硬科技”的科创企业上市,主要涵盖六大行业。《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》指出:“重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合,引领中高端消费,推动质量变革、效率变革、动力变革”。
哪些行业的企业更容易申请科创板呢?
在科创板首批25家企业中,行业覆盖4大领域,其中属于新一代信息技术产业的有13家,占比最高;属于高端装备制造产业和新材料产业的各有5家;生物产业公司数量较少,仅有2家。目前,还没有新能源产业与节能环保产业的企业上市科创板。
拥有超过15年投行工作经验的中信建投证券投资银行业务委员会董事总经理李旭东特别强调,科创板在审核过程中会特别关注申报企业是否具有核心技术,以及企业的研发投入情况。这里的核心技术并不能与专利数量简单划等号,审核中会专门分析专利和主营业务之间的关联,以及核心技术在总体收入中所占的比例,这一点至关重要。
02
科创板审核内容都有啥?
我们都知道,相对于主板来说,科创板的审核效率大幅提高,审核周期大幅缩短。
来看一组数据,首批上市的25家公司中,平均审核时间为80.72天,审核时长平均不超过3个月,审核速度明显加快。其中,自受理到通过审核平均耗时天数最短的是生物产业,平均耗时75.5天。
据专家分析,考虑科创板第一批审核的特殊性,后续科创板审核周期可能会有所延长,但是按照规定不会长于7个月(不含现场检查检查时间)。
科创板审核重点关注四个方面,分别是发行条件、上市条件、信息披露和科创板定位。其中,信息披露是科创板的核心,目的是让市场更加充分地了解企业的情况,特别是对企业核心技术和业务的披露。
03
问询阶段企业应如何答复?
公开化的问询式审核,是科创板发行上市审核的重要机制,目的是为了“问出一家真公司”,问询及答复顺利与否,关系到上市进程。
面对几十甚至几百道问询问题,企业应该如何答复呢?我们整理了几条小贴士,希望能有所帮助!
1 逐一回复问题,逻辑清晰、证据充分、分析透彻。
2
避重就轻不可取。
3
慎重修改原申报文件,如有修改应有充分理由,并留有清晰依据逐项说明。
4
别轻视错别字和病句。
5
答复内容保持前后一致,应经得起推敲。
6
重视数据之间的内在联系。
想知道更多科创板上市注意事项?
行业专家给出了5条建议
干货满满!
1
科创板定位的核心是科技创新能力
拟上市企业应结合所处行业的发展趋势,制订清晰的发展战略和规划,合理安排研发的项目的投入计划,使公司具备持续的成长性。
2
科创板坚持以信息披露为核心
更加强调企业的主营业务与技术、研发创新等科创性的披露,强调财务信息与业务信息的一致性,同时不得存在夸大和广告性宣传。
3
科创板坚持市场化导向
发行人应在保荐机构的协助下,完善公司治理,合理安排股权架构和发行方案,做到企业自身价值和资本市场估值的统一。
4
上市条件设置更加多元包容,审核更加透明高效
发行人应当在中介机构的指导下,对照科创板的发行和上市条件,梳理存在的问题,积极的解决和整改,为申报扫清障碍。
5
科创板既是机遇又面临挑战
这就要求市场参与主体要深入学习研究,通力合作,并做好各种应对措施,在享受改革红利的同时也主动积极防范各种风险。
中关村龙门培训营计划在2019年完成三期对130余家中关村企业的轮训,并筛选一批具有上市潜力的“种子企业”,打造一股科创板的北京力量。新一批符合科创板上市标准的中关村企业正在蓄力待发,准备早日为科创板上市公司中的北京板块“添砖加瓦”。
最后,预祝各中关村企业早日顺利登陆科创板!