美联英语“卖身”上市，获1亿美元资金支持

如果自己无法独立美国上市，那么，就将自己“卖给”海外上市公司。昨天，国内成人英语培训机构——美联国际教育集团已与纳斯达克上市公司EdtechX Holdings（EdTechX）达成合并协议。

根据协议，双方将组成新的上市公司平台，并更名为MetenEdtechX，预计在未来2到3个月内美联国际教育集团将正式登陆纳斯达克。MetenEdtechX将专注于为不断增长的中国学生和年轻专业人士市场提供行业领先的英语和未来技能培训。

EdtechX的重要股东Azimut还将投入约2000万美元成为此次美联国际教育集团上市的基石投资者。据公开资料显示，EdTechX为特殊目的收购公司（SPAC，Special Purpose Acquisition Company），总部位于伦敦。对其支持的投资公司Azimut Enterprises是意大利最大的资产管理公司，总部位于米兰，资产管理规模达500亿欧元，覆盖17个主要国家。

EdtechX 于2018年10月在纳斯达克上市。由教育行业专业投资机构IBIS Capital和Azimut Enterprises支持。EdTechX没有实际经营业务，其成立目的是以收购、股权交换、资产并购等方式并购其他企业。

对EdtechX而言，美联英语算是不错的标的。美联英语创立于2006年，主要提供成人及青少年英语培训服务，以成人线下英语培训为核心业务，包括雅思培训、留学规划等项目。目前，美联英语已建有超过140家学习中心，2018年的学员人数达11.82万人。今年5月，其向美国证券交易委员会提交招股书，正式对外公布上市计划。

不过，美联英语上市的道路并不顺利，在此后半年时间内没有完成IPO。究其原因，业绩增速下滑可能是影响美联英语上市的因素之一。招股书显示，其2018年营收为14.24亿元，相较去年同期增长为23.8%，远低于此前43.3%的增速。2019年第一季度，美联英语实现营收3.15亿元，较去年同期减少5.2%，净亏损4216万元，同比下降250.38%。因此，寻求资本市场的支持成为美联英语保持可持续发展的重要战略。

对意在美股的美联英语而言，与SPAC公司合并同样能够获得上市公司身份。相较于正常的公开募股发行，SPAC的反向并购模式可降低上市难度与周期。合并后，EdtechX为美联英语提供1亿美元资金支持，与美联英语提交招股书时的拟募资金额持平。并购完成后，双方新组公司的估值为6.14亿美元，美联英语股东可获得新公司约5140万股股份，相当于5.35亿美元股权价值。

EdTechX也在声明中透露了未来发展计划，新公司将专注为中国学生和职场人士提供包括英语、技能等方面的培训。同时，美联英语将继续在中国600座城市中扩张线下校区，并推进在线业务发展。